2025年7月15日，英伟达宣布对华特供版H20算力芯片恢复供应，并将面向中国市场上新完全兼容的GPU产品。据称，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。
另有消息称，GB300目前按照计划进行中，正在测试并与客户进行验证，预计9月出货。GB300配备288GB HBM3E显存，可处理百万级token，稀疏计算把利用率拉到89%，其推理速度比前代快50倍。
英伟达算力关联股：
1、工业富联
双料核心：H20服务器全球唯一全系代工厂+GB300主力ODM厂商。
2、浪潮信息
H20服务器核心供应商，国内AI服务器龙头，直接绑定英伟达芯片。
3、中际旭创
GB300的1.6T硅光模块主供（下一代算力核心增量）。
4、胜宏科技
独家供应GB300的OAM光学引擎HDI板（技术壁垒最高PCB环节）。
5、英维克
独家供应GB300的CDU液冷系统（散热环节不可替代）。
6、沪电股份
供应GB300高多层PCB（22层+，支持288GB高速互连）。
7、神州数码
英伟达数据中心产品中国区总代理（H20核心销售通道）。
8、紫光股份（新华三）
H20服务器主要供应商，政企市场深度覆盖。
9、天孚通信
供应1.6T光引擎（光模块上游核心组件）。
10、麦格米特
GB300服务器首批电源供应商（直接获批量订单）。
11、沃尔核材
占GB300铜缆份额超50%（高速连接关键材料）。
12、川环科技
PTFE液冷管路获英伟达认证（散热材料国产替代标杆）。
13、中电港
英伟达国内授权分销商（H20芯片流通核心渠道）。
14、宏和科技
极薄电子布量产进度第一（GB300 PCB基材核心供应商）。
15、鸿博股份
与英伟达合作AI赋能中心（H20本土化应用关键节点）。
【国内大厂有望积极采购H20，Capex有望环比提升，国内AI基建链拐点到来】
国内AI基建相关企业：
算力租赁：宏景科技、云赛智联、海南华铁等
柴发：潍柴重机、泰豪科技、科泰电源
AIDC：润泽科技、润建股份、数据港、光环新网、奥飞数据等
HVDC/电源：中恒电气、科华数据、欧陆通、麦格米特
液冷：申菱环境、英维克、高澜股份等
光模块：光迅科技、华工科技、源杰科技
交换机：锐捷网络、菲菱科思、共进股份、盛科通信、裕太微
AI服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中兴通讯
【AI属于全球宏观叙事，国外和国内的AI产业链都在快速发展】
上半年，海外算力链业绩迎来爆发，像新易盛、中际旭创、胜宏科技、生益电子等业绩大幅增长。
海外算力链：
光模块：新易盛、中际旭创、德科立、剑桥科技、联特科技
CPO：太辰光、天孚通信、仕佳光子、罗博特科、源杰科技、光库科技
PCB：胜宏科技、生益电子、沪电股份、广合科技
高速铜缆：博创科技、瑞可达、兆龙互连、沃尔核材、神宇股份
电源/HVDC：禾望电气、中恒电气、麦格米特、欧陆通、伊戈尔
液冷：川环科技、英维克、淳中科技、朗威股份、精研科技
AI服务器：工业富联